Основные объекты финансовых инвестиций: их отличительные особенности. Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги. Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги. Концепция дохода. Составляющие дохода. Текущий доход. Прирост капитала.
Составляющие дохода. Текущий доход. Прирост капитала. Фин инвестиц — это вложение капитала в различные фин инструменты, прежде всего в ц/б, а также в активы других предприятий. При их осуществлении инвестор уве¬личивает свой фин капитал, получая дивиденды и другие доходы. Фин инвестиции имеют либо спекулятивный харак¬тер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Спекулятив¬ные фин инвестиц имеют целью получение инвестором дохода в конкретном периоде времени. Долгосрочные фин инвестиц в основном преследуют стратегические цели инвесто¬ра и связаны с участием в управлении предприятием, в которое вкла¬дывается капитал. К фин инвестиц относятся вложения:1)в акции, облигации, др ц/б, выпущ как частными предприятиями, так и гос-м, местн органами власти;2)в иностранные валюты;3)в банковские депозиты;4)в объекты тезаврации.Фин инвестиции лишь частично направляются на уве¬личение реального капитала, большая их часть — непроизводитель¬ное вложение капитала. В классической модели рыночного хозяйства преобладающими в структуре финансовых инвестиций являются частные инвестиции.Государственные инвестиции представляют собой важный инструмент дефицитного финансирования. Важным методом оценки фин риска явл-ся компл анализ фин состояния пред-тия, диагностика его фин уст-ти и платежесп-ти. В последнее время большое распростр-е получил экспресс-анализ фин состояния пред-тия. Его цель - оценить в целом фин положение и динамику, тенденции развития предпр-тия. Фин состояние оценивают на основе баланса предпр-тия и отчета о фин рез-тах и их использовании. Прежде всего: размещение и исп-ние средств (активов), источники их формир-я (пассивы). Однако бухг отчетность отражает фин состояние предпр-тия только на фактич дату ее составления, но не позволяет представить полную картину условий, факторов и причин, обуслов это состояние. Поэтому для уточнения реальн положения предпр-я используют факторн анализ, исследуют фин устой-сть предприятия. Широко применяется моделирование. Каждый специалист может выполнить экспертную оценку фин риска предприятия и на основе общераспр-ых показателей эффек-сти: рентаб-сти, оборач-сти фондов, фондоотдачи, затрат на рубль произведенной продукции (работ, услуг). Общая оценка фин риска АО возможна на основе анализа коэф-тов текущей ликвид-ти и фин устойчивости. Этот анализ базируется на первичной отчетности - балансе предприятия и справках к нему. Также целесообразно выполнять факторн анализ риска вложений в цен бумаги. Необходимо осуществлять также оценку фин возможностей отдельных видов цен бумаг. Облигации обеспечивают сохранность сбережений и фиксир доход и поэтому представляют интерес для осторожных инвесторов, стремящихся сохранить свой капитал и получать на него пусть небольшой, но гарантир-ный доход. Акции при благоприятной рыночной конъюнктуре могут быть реализованы по курсовой цене, в несколько раз превышающей цену их приобретения. Однако при ухудшении фин положения АО падает не только курс акций, но и сокращается или сводится к нулю размер дивидендов по ним. Акции привлекательны для инвесторов, готовых идти на риск, сыграть на курсовой разнице цены покупки и продажи бумаг. Депоз сертиф-ты в условиях инфл-и - наиб надежное средство сохранения капитала из-за краткосрочности займа и достаточно высоких процентов по нему. Осуществляя фин инвес-ии, держатель цен бумаг преследует одну цель - получить доход, преумножить капитал или хотя бы сохранить его на прежнем уровне, что особенно актуально в условиях инфляции. Инвестируя сбережения, покупатель фин актива отказывается от какой-то части матер благ в надежде укрепить свое благополучие в будущем. В то же время всегда существует вероятность того, что эмитент не сможет выкупить облигации, когда подойдет срок погашения займа, а АО обанкротится или не сможет выплатить дивиденды по акциям. Важнейшее правило инвестирования заключается в том, что прибыль от вложений в цен бумаги прямо пропорциональна риску, на который готов идти инвестор.