Формирование инвестиционного портфеля ценных бумаг: основные этапы, цели и принципы формирования.
Этапы формирования и управления инвестиционным портфелем. Факторы, учитываемые при формировании инвестиционного портфеля. Формир-ние портфеля закл-тся в изм-нии: 1.состава портфеля; 2.изм-ние структуры портфеля. Т.о. формир-ется новая инвест-ное качетво с заданным соот-ем риска и дох-сти. Теор-ки можно формир-ть портфель из ц.б. одного вида в дальнейшем можно диффер-ть портфель замещая одни ц.б. на другие с целью min риска или потерь и увел. суммы поступ-нии. Смысл формир-ния портфеля улучшить усл. инвестир-ния придав совокуп-ти ц.б. такие инвест-ные хар-ки кот. не достижимы с позиций отдельно взятой ц.б. и возможны только при их комбинаций. Иначе портфель ц.б. - это инструмент с помощью кот. инвестор обеспеч-ет треб-мый устойчивый дох. при min риски. Дох. портфеля - это валовая pr всей совокуп-ти ц.б. вкл. в портфель. Величина дох-ти портфеля расчит-тся с учетом риска. Принципы формир-ния портфеля: 1.диффер-ция (max диффер-ный, если в портфели от 5-15 ц.б., если в больше 15 видов ц.б. возник-ет эффект излишней диффер-ции, след.: невозмож-ть качеств-го управ-ния, потеря контр-ля над частью ц.б., рост издержек связанных с поиском надежных ц.б., неспособ-ть выбрать надежные ц.б.) 2.портфель ц.б. кроме того еще и товар, кот. может продаваться, либо частями, либо целиком. Осн-ные инвест-ные качетсва портфеля: 1.надежность; 2.превращ. в денеж. кап.; 3.дох. Этапы формирования портфеля: 1.оценка инвест-ных качеств различный финан. инструментов, кот. предполаг-тся вкл. в состав портфеля (оценка объекта финан. и опред. пропорции м/у ними) ; 2.выбор финан. инструментов, входящих в состав портфеля (выбор и ранжирование интсрументов); 3.оптимиз-ция портфеля в целях снижения уровня его риска при заданном уровне дох-ти (диффер. портфеля); 4.комплексная оценка сформированного финан. портфеля по соот. уровня дох-ти и риска (опред. уровня риска и дох. портфеля).