Инвестиционный проект: сущность, цели, виды. Источники финансирования
инвестиционного проекта. Структура основных разделов бизнес-плана
инвестиционного проекта.
Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество вкладываемые в
объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли
или достижения иного полезного эффекта.
- это вложения с целью сохранения и (или) преумножения
капитала.
Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных
проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов
необходимой информацией для принятия решения об инвестировании.
Инвестиционный проект – основной документ, устанавливающий необходимость
осуществления реального инвестирования, в которой в определенной
последовательности излагаются основные характеристики проекта и финансовые
показатели связанные с его реализацией.
Инвестиционное проетирование – процесс формирования и распределения комплекса
ресурсов (финансовых, производственных, имущественных, материально-сырьевых,
трудовых, интеллектуальных) на этапах инвестиционной деятельности
производственного (коммерческого) предприятия.
Понятие «инвестиционный проект» может пониматься в двух аспектах:
как деятельность, предполагающая осуществление комплекса мероприятий,
направленных на достижение поставленной цели.
как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов,
содержащих обоснование эффективности и возможности реализации проекта,
необходимых для осуществления комплекса мероприятий, направленных на достижение
поставленной цели.
Цель: разработка комплекса проектной документации и оценка эффективности
деятельности организации на этапах жизненного цикла проекта (периода
планирования).
Объекты инвестиционного проекта:
- производственные субъекты;
- коммерческие организации;
- бизнес - процессы
Предмет ИП: Производственно – экономическая и финансовая деятельность
предприятия в условиях конкурентной конъектуры.
Реализация любого инвестиционного проекта преследует определенную цель. Цели
могут быть различными. В ряде случаев проекты ориентированы не на прямое
получение прибыли, а на снижение рисков производства и сбыта.
Классификация целей инвестиционного проекта на стадиях ЖЦО:
1. Организация производственно – экономической деятельности предприятия;
2. Диверсификация основного производства;
3. Оптимизация ассортиментной политики;
4. Модернизация основной продукции;
5. Совершенствование технологического процесса;
6. Техническое перевооружение основного (вспомогательного) производства.
Определенная цель может быть достигнута разными путями, поэтому большая часть
реализуемых проектов носит конфликтующий характер, когда прорабатываются разные
пути достижения одной и той же цели.
Виды инвестиционных проектов могут быть классифицированы по различным
основаниям.
Предназначение инвестиции – это ключевой признак при классификации проектов, в
соответствии с которым можно выделить семь причин инвестирования, а
следовательно, и групп проектов:
• инвестиции в повышение эффективности производства;
• инвестиции в расширение действующего производства;
• инвестиции в создание производственных мощностей при освоении новых сфер
бизнеса;
• инвестиции, связанные с выходом на новые рынки сбыта;
• инвестиции в исследования и разработку новых технологий;
• инвестиции преимущественно социального предназначения;
• инвестиции, осуществляемые в соответствии с требованиями закона.
Виды ИП:
• ИП организации производственно – экономической деятельности вновь
созданного предприятии.
• ИП промышленного строительства (технического перевооружения,
модернизация товаров, реконструкции, модернизация).
• ИП коммерческого строительства.
• Инновационный инвестиционный проект.
По величине требуемых инвестиций различают крупные, традиционные и мелкие
инвестиционные проекты.
По отношению к риску выделяют рискованные и безрисковые инвестиционные проекты.
Под источниками инвестиций проекта понимаются фонды и потоки денежных средств,
которые позволяют осуществлять их них сам процесс инвестирования.
Можно выделить 3 группы средств инвестирования:
- собственные
- привлеченные средства
- заемные.
Собственными источниками инвестиций являются:
уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);
резервы, накопленные предприятием;
прибыль и амортизационные отчисления.
прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование,
пожертвования, благотворительные взносы и др.);
Источником привлеченных средств могут быть:
1. эмиссия акций;
2. инвестиционные взносы в уставный капитал;
3. государственные средства, предоставляемые на целевое финансирование
(дотации, гранты, долевое участие);
4. средства коммерческих структур, предоставляемые безвозмездно на целевое
инвестирование.
К основным заемным источникам инвестиций относятся:
5. кредиты банков;
6. средства от эмиссии облигаций и других ценных бумаг;
7. целевые государственные инвестиционные кредиты;
8. инвестиционный лизинг.
Формы финансирования инвестиционных проектов.
1. Внутреннее (оборотный капитал, реинвестирование прибыли инициатора
проекта)
2. Внешнее (паевое – паевые вложения, нераспределенная прибыль
соинвесторов; кредитные – долгосрочные и краткосрочные)
Таким образом, предприятие, использующее заемные источники инвестиционной
деятельности, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет
формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой
рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и
угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных
средств в общей сумме используемого капитала) Реализация целей инвестирования
предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают
инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия
решения об инвестировании.
Подготовка инвестиционных проектов осуществляется на основе предварительной
разработки Бизнес- плана. Бизнес – план представляет собой документ, в котором
комплексно, системно и детально обосновывается инвестиционное предложение и
определяются основные характеристики инвестиционного проекта. Бизнес план
должен доказать эффективность принятия инвестиционного решения для его
потенциальных участников, заинтересованных лиц и организаций местной
администрации, экспертов и т.д. состав бизнес-плана и степень его детализации
зависят от факторов: масштабности проекта, его характера и целевой
направленности, степени риска и др.
Структура бизнес –плана включает следующие разделы:
- план маркетинга;
- план капиталовложений;
- план производства (строительства);
- организационный план;
- экономическое планирование;
- финансовый план;
- оценка эффективности и разработка управления решения.