Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью в целях
финансового оздоровления. Критерии эффективности финансового оздоровления.
Управление дебиторской задолженностью
Цели:
• Обеспечение ликвидности и возврата долгов;
• Повышение коэффициентов инкассации;
• Снижение убытков.
Способы:
1. Контроль за дебиторами (текущие обязательства):
• контроль за ликвидностью и дебиторской задолженности;
• контроль за ликвидностью дебиторов;
• контроль за сроками возникновения заложенности;
• планирование расходов с учетом коэффициента инкассации.
2. Взыскание дебиторской задолженности (просроченные долги):
• обращение в органы, взыскивающие долги;
• расчет товарами и услугами предприятия;
• факторинг;
• страхование дебиторской задолженности;
• переоформление задолженности в договор займа.
Оценка эффективности политики по управлению дебиторской задолженности:
1. Сальдо доходов и расходов = Доходы и Расходы.
2. Процент взыскания долгов (ДЗн – ДЗк)/ДЗн.
Политика по взысканию дебиторской задолженности признается эффективной если:
а) процент взыскания догов составляет более 80% независимо от сальдо доходов и
расходов.
б) процент взысканных долгов составляет более 50% при положительном сальдо
доходов и расходов.
Управление кредиторской задолженностью
Условия реструктуризации долгов перед бюджетом:
1. По основной сумме долга предоставляется рассрочка на 6 лет.
2. По пеням и штрафам пердоставляется рассрочка на 4 года после расчетов по
основной сумме долга.
3. По основной сумме ежеквартально взимается процент 1/10 от ставки
рефинансирования ЦБРФ. Рассрочка по пеням и штрафам – беспроцентная.
4. Проценты не начисляются исходя из неоплаченной части основного долга.
5. Платежи осуществляются ежеквартально.
6. При погашении половины суммы долга в течении 2 лет и своевременном
осуществлении текущих платежей, вторая половина долга списывается.
Методы погашения долгов кредитором:
1. Отступное.
Пр: Пр., имеющие большое количество неиспользуемых основных средств и запасов.
Кр: Пр., имеющие возможность использовать или продать полученные активы.
2. Конвертация долга в акции предприятия.
Пр: Пр., чьи собственники готовы частично уступить контроль над предприятием.
Кр: Пр., занимающие более 40% в долгах (крупные кредиторы).
3. Уступки кредиторов под обеспечение долга.
Пр: Пр., владеющие недвижимостью, которое еще не является предметом залога.
Кр: Пр., чьи требования ничем не обеспечены и которые готовы пойти на уступки
взамен возврата долга.
4. Переоформление долга в векселя.
Пр: Пр., у которых нет активов для обеспечения долгов, а также предприятия,
векселя которые вероятно будут котироваться на фондовом рынке.
Кр: Пр., имеющие возможность продать полученные векселя.
5. Оплата банковскими векселями.
Пр: Пр., с большим количеством мелких кредиторов
Кр: Пр., заинтересованные в скорейшем возврата средств.
6. Взаимозачеты.
Пр и Кр: Пр., работающие в производственной цепочке.
7. Переоформление долга в договор займа.
Пр: Пр., имеющие возможность вести текущие расчеты по займу.
Кр: Пр., заинтересованные в снижении рисков и готовые пойти на рассрочку.
Оценка эффективности реструктуризации:
1. Экономический эффект:
М: - наличие прибыльных производств;
- наличие собственного имущества;
- рост прибыли (снижение убытков);
- снижение себестоимости за счет накладных расходов.
Д: - наличие прибыльных производств;
- наличие собственных инвестпроектов;
- отсутствие существенных долгов;
- снижение себестоимости за счет накладных расходов.
2. Финансовый эффект.
М: - Ктл (р) >= Ктл (о.г.);
- Косс (р) >= Косс (о.г.).
Д: - Ктл (р) >= 1;
- Косс (р) >= 0,1.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Этот коэффициент рассчитывается, если структура баланса признается
неудовлетворительной в результате расчета коэффициента текущей ликвидности или
коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие
реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою
платежеспособность в течение определенного периода.
Указанный коэффициент определяется как отношение расчетного коэффициента текущей
ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей
ликвидности определяется как сумма фактического значения текущей ликвидности на
конец отчетного периода и изменению значения этого коэффициента между концом и
начало отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления
(утраты) платежеспособности (по общему правилу, принимается как 6 месяцев).
К1ф + 6 / Т х (К1ф - К1н)
К3 = ---------------------- ,
2
где: К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей
ликвидности (К1);
К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
К1норм = 2;
6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах.
Если значение коэффициента составляет менее 1, это свидетельствует об отсутствии
у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее
время