2.ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ВАЛЮТ-НЫХ КУРСОВ.
Фундаментальный анализ. Есть два инструмента, влияющих на цену: спрос и предложение.
Слово «фундаментальный» означает что, этот метод охватывает базовые процессы, происходящие в государстве. Напри-мер, если безработица в Европе увеличиться в 2 раза, можно утвер-ждать, что курс фунта стерлингов пойдет в низ, а землетрясение в Японии ослабит Йену. Об этих процессах можно узнать в сводке новостей ежеминутно благодаря агентствам типа Bridge, Dow Jones. В свою очередь диллинговые компании прибегают к услугам этих агентств, предоставляя информацию своим клиентам.
Основные показатели фундаментального анализа:
1. Показатели движения капитала между странами
a. Платежные, расчетные, торговые балансы капитальных и текущих счетов. Умение читать балансы дает возмож-ность увидеть, сколько средств поступило в страну за экспорт товаров и услуг, продажа ценных бумаг ино-странцам,
b. Сколько средств поступило в страну при покупке ЦБ ва-лютных резервов
c. Сколько валюты было отдано за импорт и прочее
Недостаток этих балансов – запаздывание информации. Если Япония купила ЦБ в мае, то информация будет отражена только в сентябре.
2. Индикаторы состояния финансовых рынков, определяющие тренд, движение капитала между странами и фондовые ин-дексы, точнее их предполагаемая динамика.
a. Процентные ставки по кредитам, депозитам, доходность по частным и государственным ЦБ
b. Фондовые индексы
c. Значение форвардных и опционных курсов на 3,6, 9 и 12 месяцев
Объем движения валют между развитыми странами на 80% обуслав-ливается покупкой финансовых активов, поэтому умение определить самые привлекательнее означает умение выстроить верный прогноз курса валюты.
3. Показатели макроэкономического развития, характеризуют устойчивость эмитента, именно они во многом определяют факторы первой и второй группы. Несмотря на их вторич-ность, являются весь важными для анализа.
a. ВВП
b. Государственные расходы и состояние бюджетных сче-тов
c. Индекс промышленного производства
d. Уровни личных доходов, сбережений и расходов
4. Индикаторы денежно кредитного регулирования экономики, характеризуют экономическую политику государства и пока-зывают активность в финансовом секторе участников и го-товность к экономическому росту.
a. Показатели предложения денег (денежная масса)
b. Норма резервирования для коммерческих банков
c. Объемы депозитов банка
d. Учетная ставка ЦБ
e. ставка по федеральным фондам для США
f. Ставка по кредитам РЕПО для Англии и Японии
g. Динамика активов ЦБ
h. Процентные ставки по кредитам
i. И другие
5. Индексы деловой и потребительской активности, делового оптимизма, позволяют прогнозировать состояние экономики в будущем до полугода вперед. Строятся обычно по итогам опросов высшего руководства предприятия на тему развития бизнеса и его перспектив.
6. Индикаторы инфляции
7. Показатели рынка труда (занятость, средняя зарплата, структура рынка труда)
8. Данные по строительству, цены на недвижимость – индика-тор экономики
9. Политические события
Вывод: Мало владеть информацией, нужно верно её истолковывать.