Оборотные средства предприятия. Операционные и финансовый циклы оборотных средств. Управление оборотными средствами
ОС - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения
Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются
предприятию после завершения каждого производственного цикла или
кругооборота
Классификация ОС
1) По источникам их формирования:
- Собственные средства. Они обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта, находятся в полном распоряжении предприятия.
- Заемные средства.покрывают дополнительную потребность организаций в средствах.
2) По размещению ОС в воспроизводственном процессе:
- Оборотные производственные фонды, которые функционируют в процесс производства
- Фонды обращения- в процессе обращения, т.е. реализации готовой продукции и приобретения ТМЦ.
3) Исходя из принципов организации и регулирования:
- Нормируемые, которые корреспондируют с собственными оборотными средствами, т.к. дают возможность рассчитать экономически обоснованные нормативы по соответствующим видам оборотных средств.
- Ненормируемые, которые являются элементом фондов обращения. К ненормируемым оборотным средствам относятся Средства в товарах отгруженных- они образуются неизбежно, т.к. готовая продукция, находящаяся на складе, в установленные договорные сроки отгружается потребителям
на размер собственных оборотных средств влияют:
1) длительность операционного цикла;
2) период дебиторской задолженности;
3) период оборота кредиторской задолженности;
Операционный цикл = Период оборота дебиторской задолженности +
Период оборота запасов
Для сокращения операционного цикла необходимо:
1) уменьшение продолжительности оборота запасов;
2) уменьшение периода оборота незавершенного производства;
3) уменьшение периода оборота готовой продукции;
4) уменьшение продолжительности оборота средств в расчетах;
Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет
собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.
Финансовый цикл = Операционный цикл - Период оборота кредиторской задолженности
Чем меньше финансовый цикл, тем эффективнее работает коммерческая организация.
Важнейшим элементом управления оборотными средствами является научно обоснованное их нормирование
Нормирование оборотных средств осуществляется в каждой организации в строгом соответствии со сметами затрат на производство и непроизводственные нужды, бизнес-планом,
Норма оборотных средств – это относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей, устанавливаемая, как правило, в днях.
Норматив оборотных средств – это минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая предпринимательскую деятельность предприятия
Управление ненормируемыми ОС возможно с помощью действующей системы кредитования и расчетов.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей:
1) Соотношение ОС в сфере производства и в сфере обращения. Чем больше ОС в сфере производства, тем более рационально они используются предприятием.
2) Об эффективности использования ОС можно также судить по показателю отдачи ОС (оношение прибыли от реализации к остаткоам ОС)
3) Скорость оборачиваемости ОС. Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота, тем меньше предприятию требуется ОС. Чем быстрее ОС совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются.
Длительность одного оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется по формуле:
О = Сок : РП / Д, где
Сок – оборотный капитал;
РП - объем реализации;
Д- число дней в рассматриваемом периоде.
Или О = Д / Коб, где
Коб – количество оборотов. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.
Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб), исчисляется по формуле:
Коб = РП / Сок
Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 рубль оборотных средств.
Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства и наоборот.
Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:
Кз = Соб / РП = 1 / Коб
При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.
Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются
предприятию после завершения каждого производственного цикла или
кругооборота
Классификация ОС
1) По источникам их формирования:
- Собственные средства. Они обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта, находятся в полном распоряжении предприятия.
- Заемные средства.покрывают дополнительную потребность организаций в средствах.
2) По размещению ОС в воспроизводственном процессе:
- Оборотные производственные фонды, которые функционируют в процесс производства
- Фонды обращения- в процессе обращения, т.е. реализации готовой продукции и приобретения ТМЦ.
3) Исходя из принципов организации и регулирования:
- Нормируемые, которые корреспондируют с собственными оборотными средствами, т.к. дают возможность рассчитать экономически обоснованные нормативы по соответствующим видам оборотных средств.
- Ненормируемые, которые являются элементом фондов обращения. К ненормируемым оборотным средствам относятся Средства в товарах отгруженных- они образуются неизбежно, т.к. готовая продукция, находящаяся на складе, в установленные договорные сроки отгружается потребителям
на размер собственных оборотных средств влияют:
1) длительность операционного цикла;
2) период дебиторской задолженности;
3) период оборота кредиторской задолженности;
Операционный цикл = Период оборота дебиторской задолженности +
Период оборота запасов
Для сокращения операционного цикла необходимо:
1) уменьшение продолжительности оборота запасов;
2) уменьшение периода оборота незавершенного производства;
3) уменьшение периода оборота готовой продукции;
4) уменьшение продолжительности оборота средств в расчетах;
Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет
собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.
Финансовый цикл = Операционный цикл - Период оборота кредиторской задолженности
Чем меньше финансовый цикл, тем эффективнее работает коммерческая организация.
Важнейшим элементом управления оборотными средствами является научно обоснованное их нормирование
Нормирование оборотных средств осуществляется в каждой организации в строгом соответствии со сметами затрат на производство и непроизводственные нужды, бизнес-планом,
Норма оборотных средств – это относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей, устанавливаемая, как правило, в днях.
Норматив оборотных средств – это минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая предпринимательскую деятельность предприятия
Управление ненормируемыми ОС возможно с помощью действующей системы кредитования и расчетов.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей:
1) Соотношение ОС в сфере производства и в сфере обращения. Чем больше ОС в сфере производства, тем более рационально они используются предприятием.
2) Об эффективности использования ОС можно также судить по показателю отдачи ОС (оношение прибыли от реализации к остаткоам ОС)
3) Скорость оборачиваемости ОС. Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота, тем меньше предприятию требуется ОС. Чем быстрее ОС совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются.
Длительность одного оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется по формуле:
О = Сок : РП / Д, где
Сок – оборотный капитал;
РП - объем реализации;
Д- число дней в рассматриваемом периоде.
Или О = Д / Коб, где
Коб – количество оборотов. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.
Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб), исчисляется по формуле:
Коб = РП / Сок
Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 рубль оборотных средств.
Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства и наоборот.
Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:
Кз = Соб / РП = 1 / Коб
При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.