Банковская система и денежная политика. Международная роль доллара.
Закон Гласса Стигала ("Glass Steagal Banking Act”) вывел коммерческие банки из сферы инвестиционного бизнеса, поскольку этот закон запрещал финансовым институтам прием депозитов и первичное размещение ценных бумаг.
Банковская система Европы не уступает американской и может конкурировать на равных. В то время как институциональные инвесторы, т.е. песнионные фонды и страховые компании, не имеют такого значения, как в США, в силу наличия в большинстве Европейских стран эффективной государственной системы социального обеспечения.
Общие тенденции на американском банковском рынке:
- универсализация банковской деятельности;
- усиление конкуренции;
- сокращение числа банков (в 2004 около 8000);
- концентрация и слияния в банковском секторе (на 10 крупнейших банков приходится 62% всех депозитов и 47% всех активов).
Крупнейшие банки США - на начало 2004 года по активам в млрд. долларов США:
Citigroup – 1208,9; JPMorgan – 1082,7; Bank of America – 933,5
Финансовые учреждения
- ЦБанки;
- ТНБанки;
- банковские группы;
- коммерческие банки;
- инвестиционные банки;
- ипотечные банки;
- инвестиционные компании;
- пенсионные фонды;
- трастовые фонды;
- паевые фонды;
- страховые компании;
- хедж-фонды и т.д.
Этот подход применяется в США, где разделение универсальных банков на коммерческие и инвестиционные на рубеже 30 годов ХХ века было введено как реакция на волну массовых банкротств банков - около 4000 банков и еще большего числа компаний.
Со времен бреттонвудской системы доллар остается главной валютой, в которой хранится активы, составляющие централизованные валютные резервы большинства стран современного мира (естественно, за исключением США).
В рамках бреттонвудской валютной системы содержание валют было установ¬лено в долларах, а доллар являлся единственной валютой, которая имела офици¬альное золотое содержание и разменивалась на этот драгоценный металл по дей¬ствующему с 1933 г. паритету 0,888671 г чистого золота, что соответствовало цене золота 35 долл. за одну тройскую унцию (31,1 г).
Принципы бреттонвудской валютной системы соответствовали мировой ситу¬ации, в которой только США являлись экономически сильной страной, в то время как у остальных участников мировой валютной системы была слабая экономика и неустойчивая валюта.
Функционирование доллара в качестве ключевой мировой валюты определя¬ется объективными причинами. Оно вызвано потребностью мировой экономики в валюте, которая способна надежно и бесперебойно обслуживать динамично ра¬стущую мировую торговлю товарами и услугами, международное движение ка¬питала и другие операции международного обмена. Эти потребности резко воз¬росли в связи с процессами экономической и финансовой глобализации.
Важной причиной усиления позиции доллара как мировой резервной валюты стала долларизация экономики ряда развивающихся стран и стран с переходной экономикой, которая в 1990-е гг. приобрела большие масштабы.
Большая роль доллара в торговле основных стран мира, которая обладает значительной силой инерции и меня¬ется очень медленно вследствие традиций в расчетах по мировой торговле. Так, в экспорте США доля доллара составляет более 90 %, в импорте — 80 %, в экспорте Японии — более 50 %, в ее импорте — 70 %, в экспорте Великобритании и Фран¬ции - 18-23%, в импорте этих стран — 23-24%, и примерно такую же роль доллар выполняет во внешней торговле других европейских стран.
Важным фактором, определяющим позиции доллара, служит практика уста¬новления цены и проведения расчетов в долларах по большинству товаров все¬мирной торговли, операции с которыми происходят на ведущих мировых биржах: это нефть, золото, пшеница, кофе, цветные металлы и ряд других так называемых биржевых товаров. В начале XXI в. по 70 из 75 наименований товаров биржевой торговли операции производятся в долларах.