Система показателей учета и отчетности используемые в финансовом менеджменте.
Данные о состоянии финансов компании содержатся в ее финансовой отчетности, которая включает:
баланс (балансовый отчет- источниках формирования средств(пасиив) и направлениях их использования (актив баланса);
отчет о финансовых результатах и их использовании (о прибылях и убытках, доходах и расходах);
кассовый отчет (отчет о денежных потоках, поступлениях и денежных платежах);
другие отчетные формы в соответствии с требованиями внешних контрольных органов и внутренними потребностями компании.
Методы анализа финансовой отчетности являются:
горизонтальный анализ (сравнение позиций отчетных документов в динамике за один или несколько отчетных периодов)
вертикальный анализ (определяются процентные доли позиций отчетных документов по отношению к базовым величинам - активам или выручке от основной продукции, которые также затем рассматриваются в динамике за несколько лет.)
анализ финансовых коэффициентов ( рассчитываемые по данным финансовой отчетности, дают возможность оценить такие характеристики компании:
зависимость от источников внешнего финансирования;
состояние основных средств;
деловая активность;
рентабельность (прибыльность);
ликвидность;
положение на рынке ценных бумаг.
Деловая активность оценивается по коэффициентам оборачиваемости основного капитала, собственного капитала, средств в расчетах (в оборотах), производственных запасов и др.
Основными показателями считаются прибыльность активов, характеризующая умение компании распоряжаться имеющимся капиталом, и прибыльность акционерного капитала (прибыль на акцию
Ликвидность (платежеспособность) компании характеризует ее способность и возможность расплачиваться по обязательствам
В дополнение к таким коэффициентам рассматривается величина собственного оборотного капитала, равная разности оборотных активов и текущих обязательств.
Коэффициенты, характеризующие положение компании на рынке ценных бумаг, включают:
капитализацию (рыночную стоимость акций) компании;
динамику цен акций компании;
доход на акцию;
ценность акции как отношение ее рыночной цены к доходу на акцию;
доходность по дивиденду как отношение дивиденда к средней рыночной цене акции;
коэффициент котировки, равный отношению рыночной цены акций к их учетной цене.
Все рассмотренные и другие приводимые в литературе финансовые коэффициенты должны анализироваться в динамике, сравниваться с аналогичными коэффициентами других компаний данной отрасли, со среднеотраслевыми значениями, а также с существующими нормативными (рекомендуемыми) значениями.
При анализе финансовых коэффициентов следует учитывать, что их практическое применение имеет ряд ограничений. Например, использование различных методик амортизации влияет на значение коэффициентов рентабельности, величина используемой при расчетах дебиторской задолженности может быть как нормальной, так и просроченной и т.д.
В целом при анализе финансового состояния по итогам деятельности компании за отчетный период обобщающими показателями являются прибыльность активов и прибыльность акционерного капитала, поскольку их значения учитывают возможные трудности с ликвидностью, дебиторской задолженностью, необходимостью использования платных заемных средств и т.д.