Первичный рынок ценных бумаг. Процедуры эмиссии и её этапы
Первичный РЦБ – это РЦБ, на котором производят первичное размещение ценных бумаг. Эмиссия цен бумаг – это установленная ФЗ «о РЦБ» последовательность действий эмитента по первичному размещению эмиссии ценных бумаг. Этапы эмиссии ценных бумаг:
1) принятие эмитентом решений, о выпуске ценных бумаг;
2) государственная регистрация выпуска ценных бумаг, сопровождающаяся подготовкой и регистрацией проспекта эмиссии ценных бумаг;
3) изготовление сертификатов ценных бумаг;
4) раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии ценных бумаг;
5) размещение ценных бумаг;
6) регистрация отчёта об итогах выпуска ценных бумаг;
7) раскрытие всей информации, содержащейся в отчёте об итогах выпуска ценных бумаг.
В Российской Федерации эмиссия эмиссионных ценных бумаг регламентируется ФЗ «О рынке ценных бумаг» и «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг», постановлениями Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. Проспект ценных бумаг — это документ, составленный по установленной форме, содержащий необходимые сведения об эмитенте и ценных бумагах эмитента.
Проспект эмиссии выполняет две важные функции:
1) позволяет вышестоящему финансовому органу сделать заключение о правомерности выпуска ценных бумаг;
2) защищает интересы инвесторов, получающих исчерпывающую информацию о деятельности корпорации.
Проспект эмиссии должен содержать 3 основных раздела:
1) данные об эмитенте (в т.ч. наименование эмитента; юридический адрес эмитента; номер и дата свидетельства о государственной регистрации; структура руководящих органов эмитента; информация о лицах, владеющих не менее 5 % уставного капитала эмитента);
2) данные о финансовом положении эмитента (в т.ч. бухгалтерские балансы, за последние 3 финансовых года, подтверждённые аудиторской проверкой; отчёт о формировании и использовании средств резервного фонда, за последние 3 года; размер просроченной задолженности; данные об уставном капитале; отчёт о предыдущих выпусках ценных бумаг и т.д.);
3) сведения о размещаемых цен бумагах (в т.ч. даты начала и конца размещения; условия и порядки распространения; о ценах и порядке оплаты приобретаемых ценных бумаг).