Формы управления рисками
Риск является оценкой потенциальных (максимально возможных) потерь, которые может понести банк, страховая компания, пенсионный фонд или mutual fund, осуществляющие определенную финансовую деятельность. Значимость управления риском заключается в возможности, во-первых, прогнозировать в определенной степени наступление рискового события, во-вторых, заблаговременно принимать необходимые меры к снижению размера возможных неблагоприятных последствий. Для того чтобы управлять риском, необходимо иметь его количественную оценку, т.е. уметь измерять вероятность наступления неблагоприятных событий и величину потерь сопутствующих им. Именно количественные оценки риска являются сферой деятельности компании. Исходно основным организационным принципом СУР(система управления рисками) выступало разделение функций по направлениям деятельности (собственные / клиентские) и этапам проведения операций (заключение сделок / учет / анализ рисков / контроль). Очевидной основной целью этого принципа является недопущение конфликта интересов. Инструменты управления рисками могут быть разделены на две основные категории, условно именуемые ограничительными и операционными. Ограничительные инструменты – это, в первую очередь, лимиты, а также разнообразные рекомендательные и контрольные показатели (различного рода ориентиры). К операционным инструментам могут быть отнесены хеджирование позиций, исключающее принятие рисков структурирование операций, и, безусловно, страхование. 4 основных подхода оценки рисков:
1)анализ чувствительности– рассматривающий реакцию на изменения внешних факторов;
2)анализ волатильности – определяющий меру колебаний целевого показателя относительно ожидаемого значения;
3) анализ негативного риска (downside risk) – изучающий возможные неблагоприятные изменения.
Отдельно необходимо отметить относительный анализ риска, рассматривающий риски через сопоставление с наилучшими (условно "безрисковыми") или базовыми инструментами и ранжирование объектов, безусловно имеющий существенное практическое значение, однако не дающий прямой количественной оценки.