шпаргалка

Схема осуществления факторинговой операции; понятие регресса к экспортеру.

[ Назад ]


Факторинг — комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в обмен на уступку

дебиторской задолженности. Комплекс финансовых услуг включает в себя

финансирование поставок товаров, страхование кредитных рисков, учет состояния

дебиторской задолженности и работу с дебиторами по своевременной оплате.

Факторинг дает возможность покупателю отсрочить платежи, а поставщику получить

основную часть оплаты за товар сразу после его поставки.

В конвенции УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on

International Factoring) «под факторинговым контрактом понимается контракт,

заклю-ченный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым

агентом),в соответствии с которым:

1. Поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные

требования,вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между

поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые

относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и

домашнего использования.

2. Финансовый агент выполняет, по меньшей мере, две из следующих функций:

o финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж;

o ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;

o предъявление к оплате денежных требований;

o защита от неплатежеспособности должников.

3. Должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования».

Схема факторинга выглядит достаточно просто. Поставщик отгружает продукцию

покупателю на условиях отсрочки платежа. Накладные передаются в факторинговую

компанию.Она в свою очередь платит компании по накладным за отгруженный товар

от50% до 90% долга покупателя (размер этой суммы зависит от величины сделки,

продолжительности отсрочки оплаты, рисков, связанных с работой клиента, и

количества отгружаемого товара). Позже покупатель переводит на счет

факторинговой компании деньги в размере стоимости товаров, поставленных

компанией на условиях отсрочки платежа. После этого факторинговая компания

переводит остаток суммы поставщику.





Факторинг называется внешним (чаще используется название международный), если

поставщик и его клиент являются резидентами разных государств. При обслуживании

таких поставок в большинстве случаев используется схема косвенного факторинга,

при котором происходит распределение обязанностей между двумя факторинговыми

компаниями:факторинговая компания в стране продавца берет на себя финансирование

экспортера, а факторинговая компания в стране покупателя принимает на себя

кредитные риски и берется за инкассацию дебиторской задолженности.





Использование факторинга в международной торговле может быть очень выгодно в

случаях, когда торговля осуществляется между странами с существенными различиями

в их экономических и правовых системах. Поскольку факторинговая компания

страныимпортера обладает более полной информацией о платежеспособности компаний

своей страны, это позволяет ей объективно оценивать надежность покупателей. Если

импортфактор соглашается работать по схеме международного факторинга, то он

автоматически принимает на себя риск неплатежеспособности импортера, тем самым

гарантирует полную возвратность средств.

Кроме того, экспортер вынужден подстраховываться на случай резкого скачка курса

валют. Используя факторинг, экспортер получает значительную часть от стоимости

проданного товара сразу после отгрузки, таким образом снимая с себя валютный

риск.Международный факторинг может осуществляться и без посредничества импорт-

фактора,в этом случае схема взаимодействия контрагентов аналогична классическому

факторинговому взаимодействию.

В случае факторинга с регрессом факторинговая компания, не получив денег с

покупателей,имеет право через определенный срок потребовать их с поставщика. В

этом случае факторинговая компания берет на себя ликвидный риск (риск неуплаты в

срок),но кредитный риск остается на поставщике. Денежные требования в случае

факторинга с регрессом выступают, по сути, обеспечением краткосрочного

финансирования. В слу-чае безрегрессного факторинга риск неуплаты со стороны

дебиторов полностью переходит к факторинговой компании. В развитых странах

преимущественное развитие полу-чила безрегрессная схема финансирования: в

Италии, например, доля безрегрессного факторинга — 69%, в США — 73%. По данным

FCI доля факторинга с регрессом составляет30% от всего факторинга.

Экспортный факторинг с правом регресса – наиболее популярный вид экспортного

факторинга в России, отличается низким размером комиссии за риск, так как в

комплекс услуг не входит защита от неплатежа со стороны покупателя-нерезидента.

Данный вид международного факторинга используется для наращивания объемов

экспортных поставок в адрес надежных контрагентов за рубежом, а также для

предотвращения кассовых разрывов при длительных отсрочках платежа. Экспортный

факторинг с правом регресса чаще реализуется по однофакторной модели.



23. Схема осуществления форфейтинговой сделки. Роль банка-форфейтора и

авалирующего банка



Форфейтинг (от французского forfai - целиком, общей суммой) является одной из

форм финансирования внешнеэкономических операций (как правило, экспорта).

Осуществляется коммерческими банками или фирмами (в том числе,

специализирующимися на форфейтинговых сделках). В общем смысле форфейтинг -

операция по приобретению права требования по поставке товаров и оказанию услуг,

принятие риска исполнения этих требований и их инкассирование. Она представляет

собой особый вид банковского кредитования внешнеторговых сделок в форме покупки

у экспортера коммерческих векселей, акцептованных импортером, без оборота на

продавца. Это означает, что форфейтер (банк или коммерческая фирма) принимает на

себя обязательство об отказе — форфейтинге — от обращения регрессного требования

к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника.

Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок:

- в финансовых сделках — в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых

обязательств;

- в экспортных сделках — для содействия поступлению наличных денег экспортеру,

предоставившему кредит иностранному покупателю.



Форфейтинг обладает существенными достоинствами, что делает его привлекательной

формой среднесрочного финансирования. Основным достоинством этой формы является

то, что форфейтер берет на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того, ее

привлекательность возрастает в связи с отказом в некоторых странах от

фиксированных процентных ставок, хроническим недостатком во многих развивающихся

странах валюты для оплаты импортируемых товаров, ростом политических рисков и

некоторыми иными обстоятельствами.

Форфейтинговые бумаги. Основными оборотными документами, используемыми в

качестве форфейтинговых инструментов, являются векселя - переводные простые.

Однако объектом форфейтинга могут стать и другие виды ценных бумаг.

Вексель передается форфейтеру путем индоссамента с оговоркой “без оборота на

продавца”. Выкупая у экспортера векселя со скидкой, форфейтер принимает на себя

риск неплатежа импортера. При наступлении срока платежа вексель предъявляется

должнику от имени форфейтера. В результате форфейтинговых операций поставщики-

экспортеры получают возмещение стоимости отгруженных товаров (за минусом учетной

ставки), не дожидаясь сроков платежа по выданным импортерам векселям. Кроме

того, они освобождаются от необходимости отслеживать сроки платежей по векселям

и принимать меры к взысканию платежей по ним.



Форфейтинговые операции — это разовые операции, осуществляемые в связи с куплей-

продажей каждого векселя. Покупка векселей оформляется стандартным договором,

где содержатся точное описание сделки, сроки, издержки, гарантии и пр.

Кроме векселей объектом форфейтинга могут быть обязательства в форме

аккредитива. В качестве объекта форфе-тирования аккредитивы применяются редко.

Это объясняется сложностью операции, заключающейся прежде всего в том, что в

случае с аккредитивом необходимо предварительно и подробно согласовать условия

сделки, что приводит к увеличению сроков всей процедуры.



Банк (форфейтор) выкупает у экспортера (продавца) денежное обязательство

импортера (покупателя) оплатить купленный им товар сразу же после поставки

товара и сам производит досрочную, полную или частичную оплату стоимости товара

экспортеру. За Досрочную оплату банк-форфейтор взимает с экспортера проценты.

Операция форфейтинга аналогична операции факторинга.







1. Подписание контракта.

2. Отгрузка товара.

3. Выпуск простого векселя или акцепт переводного векселя экспортера.

4. Аваль векселя.

5. Передача векселя с копиями коммерческих и отгрузочных документов форфейтору .

6. Передача векселя и копий документов Банку.

7. Подтверждение достоверности векселя Банком-гарантом.

8. Платеж Банка форфейтору за вычетом дисконта.

9. Платеж форфейтора экспортеру.

10. Предоставление векселя к оплате в Банк-гарант по наступлении срока платежа.

11. Платеж по векселю.

Гарантии и авали. В международной торговле экспортер получает от иностранного

покупателя переводные или простые веселя, оплата которых должна быть произведена

в предусмотренные сроки. Банк в стране импортера либо авалирует такие оборотные

документы, либо гарантирует их исполнение. Поскольку форфейтер покупает долговые

обязательства без права регресса, он несет все риски возможного неплатежа.

Поэтому если должник не является первоклассным заемщиком, форфейтер будет

стремиться получить определенное обеспечение – в форме аваля или безусловной

гарантии банка. Аваль – это вексельное поручительство, в силу которого авалист

принимает ответственность за выполнение обязательств какого-либо обязанного по

векселю лица.





КАТЕГОРИИ:

Network | английский | архитектура эвм | астрономия | аудит | биология | вычислительная математика | география | Гражданское право | демография | дискретная математика | законодательство | история | квантовая физика | компиляторы | КСЕ - Концепция современного естествознания | культурология | линейная алгебра | литература | математическая статистика | математический анализ | Международный стандарт финансовой отчетности МСФО | менеджмент | метрология | механика | немецкий | неорганическая химия | ОБЖ | общая физика | операционные системы | оптимизация в сапр | органическая химия | педагогика | политология | правоведение | прочие дисциплины | психология (методы) | радиоэлектроника | религия | русский | сертификация | сопромат | социология | теория вероятностей | управление в технических системах | физкультура | философия | фотография | французский | школьная математика | экология | экономика | экономика (словарь) | язык Assembler | язык Basic, VB | язык Pascal | язык Си, Си++ |