Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия
Экономическое развитие общества в целом и благополучие каждого человека определяются в конечном итоге успехами в осуществлении инвестиционных проектов.
Инвестиции – это вложения в активы предприятия с целью выпуска новой про¬дукции, повышения ее качества, увеличения количества продаж и прибыли. Инвестиции предприятия обеспечивают простое и расширенное воспроизводство капитала, создание новых рабо¬чих мест, прирост заработной платы и покупательской способ¬ности населения, приток налогов в государственный и местный бюджеты.
Инвестиции несут в себе риск. Если прогноз прибыльности не подтвердится, это грозит потерей вложенных в дело средств.
Инвестиции представляют собой капитальные затраты в объ¬екты предпринимательской деятельности для получения дохода в краткосрочном или долгосрочном периоде. Понятия «инвести¬ции» и «капиталовложения» тождественны. Термин «капиталов¬ложения» применялся в директивной экономике. Экономическая категория «инвестиции» используется в рыночной экономике.
С экономической точки зрения инвестиции рассматриваются как накопление основного и оборотного капитала. С финансо¬вой точки зрения инвестиции – это замораживание ресурсов с целью получения доходов в будущем периоде. С бухгалтерской точки зрения инвестиции – это объединение произведенных ка¬питальных затрат в одну или несколько статей активов и пасси¬вов баланса.
Существует следующая классификация инвестиций:
– по натурально-вещественному воплощению – материаль¬ные, нематериальные и финансовые;
– по назначению – прямые, направленные на приобретение основных и оборотных средств, и портфельные – для покупки ценных бумаг; по источникам финансирования – собственные (амортизация, прибыль и выручка от реализации имущества) и заемные (кредит, лизинг и др.);
– по происхождению – национальные и иностранные;
– по цели – для получения прибыли, социальных или эко¬логических результатов;
– по срокам осуществления – краткосрочные, среднесроч¬ные и долгосрочные;
– по объекту – производственные и непроизводственные;
– по направлению – для обновления основного капитала, для прироста недвижимости и оборотного капитала, для создания новой и повышения качества выпускаемой продукции.
На предприятии важно согласовать во времени инвестицион¬ные планы и финансовые возможности.
Инвестиционная деятельность предприятия состоит из следу¬ющих составных частей: инвестиционная стратегия, стратегиче¬ское планирование, инвестиционное проектирование, анализ про-ектов и фактической эффективности инвестиций.
Инвестиционная стратегия – это выбор путей развития пред¬приятия на длительную перспективу при имеющихся собствен¬ных источниках финансирования и возможности получения за¬емных средств, а также прогнозирование объема и рентабельно¬сти совокупных активов.
Стратегическое планирование предполагает уточнение инвес¬тиционной стратегии, согласование с перечнем инвестиционных проектов и планом долгосрочного финансирования инвестиций. Инвестиционный проект может быть представлен в виде технико-экономического обоснования или бизнес-плана.
Анализ эффективности инвестиционных проектов состоит из трех частей: общеэкономический, технико-экономический и фи¬нансовый.
Общеэкономический анализ представляет собой описание бла¬гоприятной или неблагоприятной экономической ситуации и критериев народнохозяйственной значимости инвестиций.
Технико-экономический анализ касается технической части проекта с доказательством экономических преимуществ того или иного технического решения.
Финансовый анализ инвестиций построен на исследовании денежных потоков капитальной и текущей стоимости. Капи¬тальная стоимость рассчитывается в проекте баланса инвести¬ций (активы и пассивы). Текущая стоимость – это выручка от реализации товаров (услуг), себестоимость и налоги. Потоки на¬личности и финансовый анализ отражаются в финансовой части бизнес-плана инвестиционного проекта.
Количественная оценка экономической эффективности ин¬вестиций выражается соотношением прибыли и вложенного в дело капитала (рентабельность) или капитала и прибыли (срок возврата капитала).
Если рентабельность инвестиций выше процентной ставки банка, это свидетельствует о целесообразности осуществления инвестиционного проекта. Если рентабельность ниже, то лучше деньги положить в банк и ожидать дивиденды.
Качество обоснования инвестиционного проекта считается отличным, если фактические результаты отклоняются от расчет¬ных на ±10 %, и хорошими, если отклонение составляет ±20 %.
Инвестиции – это вложения в активы предприятия с целью выпуска новой про¬дукции, повышения ее качества, увеличения количества продаж и прибыли. Инвестиции предприятия обеспечивают простое и расширенное воспроизводство капитала, создание новых рабо¬чих мест, прирост заработной платы и покупательской способ¬ности населения, приток налогов в государственный и местный бюджеты.
Инвестиции несут в себе риск. Если прогноз прибыльности не подтвердится, это грозит потерей вложенных в дело средств.
Инвестиции представляют собой капитальные затраты в объ¬екты предпринимательской деятельности для получения дохода в краткосрочном или долгосрочном периоде. Понятия «инвести¬ции» и «капиталовложения» тождественны. Термин «капиталов¬ложения» применялся в директивной экономике. Экономическая категория «инвестиции» используется в рыночной экономике.
С экономической точки зрения инвестиции рассматриваются как накопление основного и оборотного капитала. С финансо¬вой точки зрения инвестиции – это замораживание ресурсов с целью получения доходов в будущем периоде. С бухгалтерской точки зрения инвестиции – это объединение произведенных ка¬питальных затрат в одну или несколько статей активов и пасси¬вов баланса.
Существует следующая классификация инвестиций:
– по натурально-вещественному воплощению – материаль¬ные, нематериальные и финансовые;
– по назначению – прямые, направленные на приобретение основных и оборотных средств, и портфельные – для покупки ценных бумаг; по источникам финансирования – собственные (амортизация, прибыль и выручка от реализации имущества) и заемные (кредит, лизинг и др.);
– по происхождению – национальные и иностранные;
– по цели – для получения прибыли, социальных или эко¬логических результатов;
– по срокам осуществления – краткосрочные, среднесроч¬ные и долгосрочные;
– по объекту – производственные и непроизводственные;
– по направлению – для обновления основного капитала, для прироста недвижимости и оборотного капитала, для создания новой и повышения качества выпускаемой продукции.
На предприятии важно согласовать во времени инвестицион¬ные планы и финансовые возможности.
Инвестиционная деятельность предприятия состоит из следу¬ющих составных частей: инвестиционная стратегия, стратегиче¬ское планирование, инвестиционное проектирование, анализ про-ектов и фактической эффективности инвестиций.
Инвестиционная стратегия – это выбор путей развития пред¬приятия на длительную перспективу при имеющихся собствен¬ных источниках финансирования и возможности получения за¬емных средств, а также прогнозирование объема и рентабельно¬сти совокупных активов.
Стратегическое планирование предполагает уточнение инвес¬тиционной стратегии, согласование с перечнем инвестиционных проектов и планом долгосрочного финансирования инвестиций. Инвестиционный проект может быть представлен в виде технико-экономического обоснования или бизнес-плана.
Анализ эффективности инвестиционных проектов состоит из трех частей: общеэкономический, технико-экономический и фи¬нансовый.
Общеэкономический анализ представляет собой описание бла¬гоприятной или неблагоприятной экономической ситуации и критериев народнохозяйственной значимости инвестиций.
Технико-экономический анализ касается технической части проекта с доказательством экономических преимуществ того или иного технического решения.
Финансовый анализ инвестиций построен на исследовании денежных потоков капитальной и текущей стоимости. Капи¬тальная стоимость рассчитывается в проекте баланса инвести¬ций (активы и пассивы). Текущая стоимость – это выручка от реализации товаров (услуг), себестоимость и налоги. Потоки на¬личности и финансовый анализ отражаются в финансовой части бизнес-плана инвестиционного проекта.
Количественная оценка экономической эффективности ин¬вестиций выражается соотношением прибыли и вложенного в дело капитала (рентабельность) или капитала и прибыли (срок возврата капитала).
Если рентабельность инвестиций выше процентной ставки банка, это свидетельствует о целесообразности осуществления инвестиционного проекта. Если рентабельность ниже, то лучше деньги положить в банк и ожидать дивиденды.
Качество обоснования инвестиционного проекта считается отличным, если фактические результаты отклоняются от расчет¬ных на ±10 %, и хорошими, если отклонение составляет ±20 %.