Фин-п.18. Классификационные схемы предпринимательских рисков
Под классификацией риска понимают распределение риска на группы по определенным
признакам для достижения поставленных целей. Классификационная система рисков
включает группу, категории, виды, подвиды и разновидности рисков. В зависимости
от возможного результата, риски делят на две большие группы – чистые и
спекулятивные.
Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого
результата.
Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и
отрицательного результата.
В зависимости от основной причины возникновения рисков (базисный или природный
риск), они делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические,
политические, транспортные, коммерческие.
К природно-естественным относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил
природы.
Экологические риски – это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.
Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью
государства.
Транспортные риски связаны с перевозками грузов различными видами транспорта.
Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-
хозяйственной деятельности.
По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные,
производственные, торговые и финансовые.
Имущественные риски связаны с вероятностью потерь имущества предпринимателя по
причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и
технологической систем.
Производственные риски связаны с убытком и остановки производства вследствие
воздействия различных факторов.
Торговые риски связаны с убытком по причине задержки платежа в период
транспортировки товара, не поставки товара.
Финансовые риски подразделяются на два вида – риски, связанные с покупательной
способностью денег, и, связанные с вложением капитала (инвестиционные).
К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие
разновидности рисков: инфляционные и дефляционные, валютные и риски ликвидности.
Инфляционный риск – это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные
доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее,
чем растут.
Дефляционный – это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня
цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.
Валютные риски – представляют собой опасность валютных потерь, связанных с
изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой.
Риски ликвидности – связаны с возможностью потерь при реализации ценных бумаг
или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной
стоимости.
Инвестиционные включают в себя следующие подвиды рисков – риски упущенной
выгоды, снижения доходности, прямых финансовых потерь.
Риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного (побочного) финансового
ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо
мероприятия (страхование, инвестирование, хеджирование).
Риск снижения доходности – может возникнуть в результате уменьшения размера
процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.
Риск снижения доходности включает следующие разновидности: процентные и
кредитные риски.
К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными
учреждениями, селинговыми ( продажа) компаниями в результате превышения
процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по
предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь,
которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям,
процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.
Кредитный риск – это опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов,
причитающихся кредитору.
Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь,
включающих следующие разновидности: биржевой, риск банкротства и селективный
риск.
Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок.
Селективные риски (выбор, отбор) – это риск неправильного выбора видов вложения
капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами
ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.
Риск банкротства – это опасность в результате неправильного выбора вложения
капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности
его рассчитываться по взятым на себя обязательствам.