ЭТ-5. Мультипликативный эффект. Автономные и производные инвестиции.
1.Отличия автономных и производственных инвестиций.
3Соотношение мультипликатора и акселератора в их совместном влиянии на динамику
национального продукта.
Автономные инвестиции - та часть капиталовложений, которая не зависит от
национального дохода, его объема и динамики. Они осуществляются, как правило,
в результате технических и технологических нововведений, а также изменения
вкусов, численности населения и т.п. Именно автономные инвестиции изображаются
на графике в виде линии, параллельной оси Y. Производные: зависящие от
национального дохода. Будучи наложенными на автономные инвестиции, они
графически отражаются уже в виде линии, не параллельной оси Y (график такой же,
только линия идет немного по восходящей). Они усиливают экономический рост, что
получило название эффекта акселератора. Математическое выражение принципа
акселератора Дж. Хикса: It = v (Yt-1 - Yt-2) , где v - акселератор, а Yt-1 и Yt-
2 - национальный доход года (t-1) и (t-2). В этой модели новые инвестиции
являются результатом приращения дохода, имевшего место в период (t-1), так
как существует временной лаг между более ранним процессом изменения объема
национального дохода и более поздним увеличением капиталовложений. Сбережения
через определенный лаг возвращаются в виде производных, вторичных инвестиций.
Они дополняют первоначальные (автономные) инвестиции, усиливают их действие,
порождая эффект акселератора экономического роста.
2.Мультипликатор.
Понятие «мультипликатор» впервые было введено в экономическую теорию в 1931 г.
английским экономистом Р. Каном. Он отмечал, что государственные инвестиции в
общественные работы приводят к «мультипликационному» эффекту занятости:
возникает не только первичная, но и вторичная, третичная и т.д. занятость.
Иначе говоря, первоначальные инвестиционные расходы бюджетных средств приводили
к мультипликации покупательной способности и занятости населения. Эти
представления выразились вскоре в кейнсианской теории мультипликационного
эффекта. Под мультипликатором в кейнсианской теории понимается коэффициент,
показывающий зависимость изменения объема производства и национального дохода от
изменения инвестиций.
Рассматриваемые в широком смысле, мультипликаторы описывают продуктивность всего
аппарата государственного регулирования экономики. Система
мультипликаторов отражает преобразования политических сигналов (инструментов
государственного регулирования), поступающих на вход механизма
государственного регулирования экономики, в изменения политических целей,
появляющихся на ее выходе. Уравнения должны быть построены таким образом, чтобы
значение мультипликатора оказалось статистически определенным, превращалось в
некоторое число. Всякая эконометрическая модель представляет собой уравнение или
множество уравнений, в которых отражены функциональные связи между множеством
экономических переменных (их может быть и несколько тысяч). Такими переменными
могут быть потребление, сбережение, инвестиции, экспорт, импорт, государственные
закупки, государственные трансфертные платежи, денежная масса и т.п. Примеры
мультипликаторов: Мyg - бюджетный мультипликатор по национальному доходу, Мym
- денежный мультипликатор по национальному доходу, Мpg - бюджетный
мультипликатор по уровню цен, Мpm - денежный мультипликатор по уровню цен. Но
их намного больше: существует целая система Мij , охватывающая самые разные цели
и инструменты экономической политики.
4.Соотношение мультипликатора и предельной склонности к потреблению.
Кейнс доказывал, что увеличение инвестиций приводит к росту национального
дохода, причем на величину большую, чем первоначальный прирост инвестиций.
Инвестиции, брошенные в экономику, вызывают цепную реакцию в виде прироста
дохода и занятости. Приростом своего дохода люди, как известно, могут
распорядиться по-разному, распределяя его на прирост потребления м сбережения в
определенной пропорции. Предположим, что сбережения S на какое-то время исчезают
из экономического оборота. Это - правдоподобное допущение, ибо сбережениям,
поступающим на фондовую биржу или в банковскую систему, предстоит пройти еще
довольно долгий путь до того, как они станут, наконец, инвестициями. Но
потребляемая часть прироста дохода С сразу же направляется на потребительский
рынок в поиске предметов потребления (для бывших безработных это прежде всего
продукты питания). Чем выше предельная склонность к потреблению, тем большее
увеличение национального дохода возможно при приросте первоначальных
инвестиций. Так, если весь прирост доходов превратить в сбережения (что для
безработных нереально), то МРС = 0, k = 1, и национальный доход вырастет ровно
на столько, на сколько увеличились инвестиции. Если же сбережения вообще
отсутствуют (МРС = 1), то скорость нарастания национального дохода приближается
к бесконечности. Реально 0 < k < 1. Так что все факторы, влияющие на MPS
(распределение доходов в обществе, инфляция, доверие к власти и т.п.),
оказывают воздействие и на величину мультипликатора