№58 Структура кредитно-денежной системы и ее функции в экономике.
Характеристика кредитно-денежной системы.
Кредит в условиях перехода России к рынку представляет собой форму движения
ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду.
Различают 2 понятия кредитной системы:
1)совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования (функциональная
форма);
2) совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные
денежные ср-ва и предоставляющих их в ссуду (институциональная форма).
В первом аспекте кредитная система представлена банковским, потребительским,
коммерческим, государственным, международным кредитом. Всем этим видам кредита
свойственны специфические формы отношений и методы кредитования. Реализуют и
организуют эти отношения специализированные учреждения, образующие кредитную
Систему во втором (институциональном) понимании. Ведущим звеном инст. структуры
кредитной системы являются банки. Кредитная система более широкое и емкое
понятие, чем банковская система.
Банк- коммерч. учреждение, которое привлекает ден. средства юр. и физ. лиц и от
своего имени размещает их на условиях возвратности, платности и срочности, а
также осуществляет расчетные, комиссионно-посреднические и иные операции. В
России практически сформировалась двухуровневая банковская система: 1-ЦБР, 2
уровень - коммерческие банки и другие финансово-кредитные учрежд.,
осуществляющие отдельные банковские операции. ЦБР является главным банком
государства, он независим от распорядительных и исполнительных органов власти.
ЦБР - экономически самостоятельное учрежд., он осуществляет свои расходы за счет
собственных доходов.
Основными задачами ЦБР являются:
регулирование ден. обращения, обеспечение устойчивости рубля, проведение единой
ден.-кред. политики, организация расчетов и кассового обслуживания, защита
интересов вкладчиков. банков, надзор за деятельностью коммерч. б. и других
учрежд. осуществление операций по внешнеэкономической деятельности. ЦБР
осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики гос-ва путем установления
норм обязательного резервирования коммерческими банками своих привлеченных
ресурсов, уровня Учетных ставок по кредитам коммерч. банкам, доведения до них
экономических нормативов, проведение операций с ц/б. ЦБР осуществляет
рефинансирование коммерч. б., предоставляя им краткосрочные кредиты и выступая
кредитором последней инстанции. Второй Уровень банковской системы - широкая сеть
коммерч. б, обеспечивающих кредитно-расчетное обслуживание, специальные банки
(ипотечные - кредитующие под залог недвижимости, земельные - под залог земельных
уч-ков, инвестиционные - осуществляющие операции по выпуску и размещению
КОРПОРативных ц/б. Особое место в кр. с. занимает Внешэкономбанк,
преобразованный в Банк по обслуживанию внешнего долга РФ, а также Банк
реконструкции и развития, созданный гос-вом для финансирования правительственных
целевых программ с использованием бюджетных ресурсов на выдачу льготных
кредитов. Также входят союзы, ассоциации, консорциумы, Специальные финансово-
кредитные институты (кредитные союзы и кооперативы, финансовые и трастовые
компании, страховые компании, частные пенсионные фонды и др. Таким образом, в РФ
постепенно форсируется кредитная система, которая строится на тех же принципах,
что и в странах с развитой рыночной экономикой..
№59Кредитно-денежная политика: цели и инструменты. Политика дорогих и дешевых
денег
Кредитно–денежная политика – часть общей макроэкономической политики, которая
влияет на монетарные факторы нестабильности.
Кредитно–денежная политика – совокупность мероприятий, предпринимаемых
правительством в кредитно–денежной сфере с целью регулирования экономики.
Цели кредитно–денежной политики:
1) устойчивые темпы роста национального производства;
2) стабильные цены;
3) высокий уровень занятости населения;
4) равновесие платежного баланса.
Кредитно–денежная политика осуществляется Центральным банком страны.
На первом этапе Центральный банк воздействует на предложение денег, уровень
процентных ставок, объем кредитов. На втором – изменения в данных факторах
передаются в сферу производства, способствуя достижению конечных целей.
Эффективность кредитно–денежной политики зависит от выбора инструментов
(методов) кредитно–денежного регулирования. Основными общими инструментами
кредитно–денежной политики являются:
1) изменение учетной ставки;
2) изменение нормы обязательного резервирования;
3) операции на открытом рынке.
Изменение учетной ставки – старейший метод кредитно–денежного регулирования, в
основе которого лежит право Центрального банка предоставлять ссуды коммерческим
банкам под определенный процент, который он может изменять, регулируя тем самым
предложение денег в стране.
При понижении учетной ставки (r) увеличивается спрос коммерческих банков на
ссуды (Dм), которые они могут использовать для кредитования, увеличивая тем
самым денежную массу. Рост предложения денег (Sм) ведет к снижению ставки
ссудного процента (%) (по которому коммерческие предоставляют ссуды
предпринимателям, населению). Кредит становится дешевле, что стимулирует
развитие производства (Y) (политика “дешевых денег”)
.
При повышении учетной ставки происходит обратный процесс. Оно ведет к сокращению
спроса на ссуды Центрального банка, что замедляет темпы роста (или сокращает)
предложение денег и повышает ставку ссудного процента. “Дорогой ” кредит
предприниматели берут меньше, а значит меньше средств вкладывается в развитие
производства (политика “дорогих денег”)
.
Изменение нормы обязательных резервов (часть вклада в коммерческий банк, которая
необходима для обеспечения гарантии выплаты денег вкладчикам в случае
банкротства) позволяет Центральному банку регулировать предложение денег. Это
связано с тем, что норма обязательных резервов (R) влияет на объем избыточных
резервов (Е) (Депозит=R+E, т. е. чем больше R, тем меньше Е), а значит
способность коммерческих банков создавать новые деньги путем кредитования.
Если Центральный банк повысил резервную норму, то коммерческие банки увеличивают
обязательные резервы и сокращают выдачу ссуд (Е) (политика “дорогих денег”)
.
И наоборот, понижение резервной нормы переводит часть обязательных резервов в
избыточные и тем самым увеличивает возможности коммерческих банков к созданию
денег путем кредитования (“политика дешевых денег”)
.
Следует учитывать, что повышение или понижение нормы обязательных резервов
изменяет банковский мультипликатор.
Операции на открытом рынке – покупка или продажа Центральным банкам
государственных ценных бумаг.
Для применения этого инструмента необходимо наличие в стране развитого рынка
ценных бумаг. Покупая и продавая ценные бумаги, Центральный банк воздействует на
банковские резервы, процентную ставку, и , следовательно, на предложение денег.
Для увеличения денежной массы он начинает покупать ценные бумаги у коммерческих
банков и населения, что позволяет коммерческим увеличить резервы, а также выдачу
ссуд и увеличить предложение денег (политика “дешевых денег”).
Если количество денег в стране необходимо сократить, Центральный банк продает
государственные ценные бумаги, что ведет к сокращению кредитных операций и
денежной массы (политика “дешевых денег”).
Операции на открытом рынке являются наиболее важным, оперативным средством
воздействия Центрального банка на кредитно–денежную сферу.
В зависимости от состояния экономики страны Центральный банк может выбрать
следующие типы кредитно–денежной политики и определенные цели. В условиях
инфляции проводится политика “дорогих денег”, направленная на сокращение
денежной массы: 1) повышение учетной ставки, 2) увеличение нормы обязательного
резерва, 3) продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке. Политика
“дорогих денег” является основным методом антиинфляционного регулирования.
В периоды спада производства для стимулирования деловой активности проводится
политика “дешевых денег”. Она заключается в расширении масштабов кредитования,
ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег.
Для этого Центральный банк:
1)снижает учетную ставку
2)сокращает резервную норму
3) покупает государственные ценные бумаги.